一、建立多元化投資組合的重要性

在當今複雜多變的金融市場中，建立一個多元化的投資組合是每位投資者都應該重視的策略。多元化投資不僅能有效分散風險，還能提高整體報酬率。根據香港金融管理局的統計數據，超過70%的長期投資者通過多元化配置，成功降低了投資組合的波動性，同時獲得了穩定的回報。

多元化投資的核心在於將資金分配於不同資產類別，例如股票、債券、房地產和現金等。這種做法可以避免"把所有雞蛋放在同一個籃子裡"的風險。以2022年香港市場為例，單純投資港股的投資者平均虧損達15%，而同時配置債券和海外資產的投資者則保持了正收益。

在構建多元化投資組合時，投資者需要考慮以下幾個關鍵因素：

• 資產類別的相關性
• 投資期限
• 風險承受能力
• 市場環境變化

其中，債券類資產如聯博美元收益基金AA美元在多元化投資組合中扮演著重要角色，特別是在市場波動加劇時期，能夠提供穩定的收益來源。

二、聯博美元收益基金AA美元在投資組合中的角色

聯博美元收益基金AA美元作為一款以美元計價的收益型基金，其主要投資於全球優質債券，包括公司債、政府債和新興市場債券等。根據基金公開資料顯示，該基金過去5年的年化收益率穩定在4-6%之間，波動率明顯低於股票型基金。

這檔基金在投資組合中的主要功能包括：

特別是在2023年全球利率上升環境下，聯博美元收益基金AA美元的持債策略調整得當，成功維持了正收益，展現出專業管理團隊的價值。基金主要投資於評級在A-以上的債券，信用風險相對可控。

三、不同風險承受度的投資組合配置建議

1. 保守型投資者

對於風險承受度較低的保守型投資者，建議將聯博美元收益基金AA美元配置比例提高至40-50%。這類投資者通常年齡較大或資金有特定用途，如退休規劃。配置方案可參考：

• 50%債券型基金（包括聯博美元收益基金）
• 30%貨幣市場工具
• 20%高股息股票基金

2. 穩健型投資者

穩健型投資者可以考慮25-35%的配置比例。這類投資者通常有中等風險承受能力，追求平衡增長。建議配置：

• 35%債券型基金
• 45%全球股票基金
• 15%另類投資
• 5%現金

3. 積極型投資者

即使對於積極型投資者，聯博美元收益基金AA美元也應佔10-20%比例，作為組合中的穩定器。這類投資者可考慮：

• 20%債券型基金
• 70%成長型股票
• 10%高風險另類投資

四、配置比例調整策略

投資組合配置不是一成不變的，需要根據市場環境動態調整。當市場波動加劇時，可適當提高聯博美元收益基金AA美元的配置比例；而在經濟擴張期，則可略微降低比例。

建議投資者每季度進行一次組合檢視，重點關注：

• 各資產類別的實際表現與預期差異
• 市場利率變化對債券價格的影響
• 個人財務狀況的變化

根據香港投資基金公會的建議，債券型基金的配置比例調整幅度每次不宜超過5%，以避免過度交易帶來的成本。

五、其他投資建議

除了單獨持有聯博美元收益基金AA美元外，投資者還可考慮以下策略：

1. 搭配其他類型基金
建議將該基金與股票型、商品型或房地產基金搭配使用，構建更完整的資產配置。例如，可搭配聯博旗下的全球高股息股票基金，形成"收益+增長"的組合。

2. 長期投資、定期定額
債券投資特別適合長期持有和定期定額策略。根據歷史數據，連續5年定期定額投資債券型基金的投資者，正收益機率高達85%以上。這種方式可以有效平滑市場波動，降低擇時風險。

最後要提醒投資者，任何投資都需根據自身情況謹慎決策。在配置聯博美元收益基金AA美元前，應詳細閱讀基金說明書，了解相關風險，必要時諮詢專業理財顧問。